Сорос: Мои три шага к финансовой реформе

Рынок не идеален, а государственные регуляторные механизмы – тем более, так что их роль нужно свести к минимуму. Утверждает в статье в “The Financial Times” Джордж Сорос.
“Между тем сегодня администрация Обамы предложит свой вариант реорганизации финансовых регуляторов США”, – цитирует автора “Inopressa”.
“Реформа должна опираться на три принципа”, – пишет Сорос. Первый – обязанность регулирующих органов предотвращать чрезмерное разрастание пузырей на рынках.
Второй принцип – управление доступностью кредитов, в том числе такими инструментами, как маржинальные требования и требования к минимальному капиталу. Сорос предлагает подстраивать их размер под ситуацию на рынке. Для предотвращения пузырей на рынке недвижимости регуляторы должны варьировать отношение суммы кредита к рыночной (или оценочной) стоимости залога для ипотеки коммерческих и жилых объектов.
Третий принцип предполагает отказ от гипотезы, что рынок эффективно регулирует себя сам. В действительности, полагает Сорос, на рынке существует системный риск дисбаланса: если слишком много игроков поддались одной тенденции, ликвидация их позиций неизбежно вызовет сбой или даже крах и государству придется выручать инвесторов.
Авторитетный финансист рекомендует повысить коэффициент риска для ценных бумаг, держателями которых являются банки, а также ограничить способы инвестиций денег вкладчиков: “Нельзя позволять банкам спекулировать чужими деньгами в собственных интересах. Нужно отделить торговлю ценными бумагами в собственных интересах банка от коммерческой банковской деятельности. Необходим тщательный мониторинг хедж-фондов и других крупных инвесторов для предотвращения опасного дисбаланса в них”, – говорится в статье.
Сорос также призывает регулировать выпуск и торговлю деривативами столь же жестко, как это делается с акциями, а некоторые деривативы – например, кредитные дефолтные свопы – вообще запретить ввиду их деструктивности.
источник sostav.ua

Discussion Area - Leave a Comment

You must be logged in to post a comment.