Какие бывают инвестиционные фонды

Инвестиционные фонды бывают трех типов: открытые, интервальные и закрытые.
В открытом инвестиционном фонде инвестор имеет возможность приобретать или продавать ценные бумаги этого фонда в любой рабочий день.
Открытый инвестиционный фонд:
· Осуществляет выкуп своих ценных бумаг по требованию инвестора.
· Ценные бумаги не подлежат обращению на вторичном рынке.
· Дивиденды по этим ценным бумагам не начисляются.
· Стоимость чистых активов определяется на конец каждого рабочего дня.
· При проведении открытой подписки – не менее 10% активов должно находиться в денежных средствах.
Закрытые инвестиционные фонды создаются на определенный срок, который определяется в Регламенте фонда. При этом такие фонды не могут осуществлять выкуп своих ценных бумаг до окончания срока, на который они создавались. Инвесторы получают деньги только после завершения деятельности фонда. Это удобно для среднесрочных инвестиций, поскольку позволяет покупать значительные пакеты акций или недвижимость, не беспокоясь об их ликвидности и не боясь неожиданного оттока активов из фонда.
Закрытый фонд:
· Осуществляет выкуп своих ценных бумаг при реорганизации или ликвидации.
· Чистые активы рассчитываются на день приема заявок на размещение или выкуп ценных бумаг, но не реже, чем раз в квартал.
· Размещение ценных бумаг заканчивается в сроки, установленные проспектом эмиссии.
Фонды закрытого типа могут быть только срочными, как диверсифицированные так и недиверсифицированные.
В зависимости от структуры активов, различают инвестиционные фонды диверсифицированные и недиверсифицированные. Инвестиционные фонды открытого и интервального типа могут являются бессрочными и могут быть только диверсифицированными.
Диверсификация – это оптимальное распределение привлеченных инвестиций между разными финансовыми инструментами с целью минимизации рисков вероятных потерь, например:
· Ценные бумаги (ц/б) одного эмитента в портфеле фонда – не более 10% их эмиссии;
· Ц/б одного эмитента в портфеле фонда более 5% их эмиссии – не превышает 40% стоимости чистых активов фонда.
· Не менее 80% стоимости активов – денежные средства, сберегательные сертификаты, облигации, акции, по которым ведутся торги на организованном рынке ц/б.
· Активы – денежные средства и ц/б (в том числе в иностранной валюте).
В интервальном инвестиционном фонде инвестор может купить или продать принадлежащие ему ценные бумаги фонда только в определенные сроки – так называемые «периоды открытия интервала». Интервал открывается не реже одного раза в год. Даты открытия и закрытия интервала фиксированные, они определяются в Проспекте эмиссии ценных бумаг фонда и в его Регламенте.
Интервальный инвестиционный фонд:
· Осуществляет выкуп своих ц/б в сроки, указанные в Проспекте эмиссии, но не реже одного раза в год.
· По ценным бумагам фонда дивиденды не начисляются.
· Чистые активы рассчитываются на день приема заявок на размещение или выкуп, но не реже чем раз в квартал.
· При проведении открытой подписки – не менее 10% активов должно находиться в денежных средствах.
На данный момент наиболее привлекательны для частных инвесторов открытые и интервальные фонды.

Из памятки Украинской ассоциации украинского бизнеса

Discussion Area - Leave a Comment

You must be logged in to post a comment.