Новый инструмент привлечения акционерного капитала – private placement

Украинские компании осваивают новый инструмент привлечения акционерного капитала — объем сделок private placement перевалил за $500 млн
Инвестбанкиры активно продвигают среди украинских компаний IPO-light, или пре-IPO — так называют частные размещения акций. Хотите на IPO — проведите для начала частное размещение. По сравнению с публичной сделкой частное размещение акций — более простой, быстрый и менее затратный инструмент привлечения акционерного капитала. В 2006 году состоялись 16 официальных (открытых) украинских размещений на сумму $450 млн.
Еще десяток компаний провели закрытые для общественности сделки. В этом году с помощью частных размещений привлекли капитал 8 компаний, общая сумма сделок — $160 млн, примерно 10 компаний собираются разместиться до конца года. В 2008 году аналитики прогнозируют около 30 размещений, предположительно объем сделок вырастет до $800 млн. Увеличится и капитализация размещающихся компаний. «В этом году размещения проводили компании стоимостью не менее $100 млн. В следующем году планка поднимется до минимум $200 млн», — прогнозирует Александр Омельчук, директор инвестиционно-банковского департамента ИК «Конкорд Капитал».
Versus IPO
Частное размещение (от англ. private placement) — продажа миноритарного пакета акций компании инвесторам (как правило, инвестиционным фондам). Это один из самых выгодных инструментов финансирования компании, уверяют директора украинских предприятий, которые провели подобные сделки. Компания продает нескольким западным инвестфондам по 3-5% акций (общий пакет акций — 15-20%), в целом привлекая $30-40 млн финансирования. Иностранные владельцы небольших пакетов акций впоследствии не вмешиваются в дела компании и не требуют выплаты дивидендов, рассчитывая на рост стоимости акций эмитента.
С помощью долговых инструментов финансирования (облигации и банковские кредиты) можно привлечь практически такой же объем капитала, как и при продаже миноритарного пакета акций. Однако частное размещение, как правило, обходится дешевле кредитов и облигаций, по которым нужно платить проценты.

Источник Контракты 

Comments are closed.